一、港口现状

    港口行业中低速增长成为新常态。2020 年我国向世界庄重宣示提前碳达峰、实现碳中和目标的时间节点，“十四五”期间我国将进一步推动经济绿色低碳转型和可持续发展，能源结构和产业结构持续调整，与港口大宗商品运输密切相关的煤炭、冶金和石化等行业将持续处于控 产能、调结构状态。

    随着进出口贸易的发展，港口发展迅速。其中2020年中国总进口金额为20556.1亿美元，同比下降1%；中国总出口金额为25906.5亿美元，同比下降3.7%。

2015-2020年中国总进出口贸易金额

资料来源：中国海关、智研咨询整理

    2021年上半年中国港口货物吞吐量为76.4亿吨，同比增长13.2%；中国港口外贸货物吞吐量为23.6亿吨，同比增长9.2%。

2014-2021年中国港口货物吞吐量

资料来源：交通运输部、智研咨询整理

    据中国交通运输部数据，2021年上半年中国港口集装箱吞吐量为13818万TEU，同比增长15%。其中沿海港口集装箱吞吐量为12198万TEU；内河港口集装箱吞吐量为1620万TEU。

2014-2021年中国港口集装箱吞吐量

资料来源：交通运输部、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2022-2028年中国港口行业市场深度评估及投资机会预测报告》

    二、港口企业分析

    1、基本情况

    上海国际港务(集团)股份有限公司主营业务分四大板块,即:集装箱码头业务、散杂货码头业务、港口物流业务和港口服务业务,目前已形成了包括码头装卸、仓储堆存、航运、陆运、代理等服务在内的港口物流产业链。

    宁波舟山港股份有限公司作为浙江省沿海港口的运营主体,主要负责宁波舟山港、温州港、嘉兴港、台州港及义乌陆港的港口运营管理,经营范围主要包括集装箱、铁矿、原油、煤炭、液化品、件杂货等货物装卸业务,并提供拖轮助泊、码头租赁、船舶代理及物流等与港口生产有关的全方位、综合性服务。

宁波港及上港集团基本情况

资料来源：智研咨询整理

    2、经营情况

    2020全面爆发的新型冠状病毒疫情冲击行业发展，导致短期运输需求下降，班轮航线调整、停航或替代合并，引起港口货量波动。2020年宁波港总营业收入为212.7亿元，同比下降16%；上港集团总营业收入为261.2亿元，同比下降27.6%。

2015-2020年宁波港与上港集团总营业收入对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    其中2020年宁波港营业成本为151.9亿元，同比下降21.4%，毛利率为28.58%；上港集团营业成本为166.3亿元，同比下降33.5%，毛利率为36.34%。

2015-2020年宁波港与上港集团营业成本及毛利率

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    面对疫情，我国全力以赴做好疫情防控及后续的各项工作，确保了港口生产的平稳有序开展。其中2020年宁波港完成货物吞吐量为9.2亿吨，同比增长13.4%；上港集团完成货物吞吐量为5.1亿吨，同比下降5.2%。

2016-2020年宁波港与上港集团完成货物吞吐量

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    其中2020年宁波港集装箱业务营业收入为555350.1万元，同比增长2.5%；上港集团集装箱业务营业收入为1334514.87万元，同比下降13.4%。

2015-2020年宁波港与上港集团集装箱业务营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2020年宁波港集装箱业务营业成本为338379万元，同比增长7.5%，毛利率为39.07%；上港集团营业成本为706367万元，同比增长7.3%，毛利率为47.07%。

2015-2020年宁波港与上港集团集装箱业务营业成本及毛利率

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2020年宁波港业务中，铁矿石装卸及相关业务营业收入为210262万元，同比增长13%；原油装卸及相关业务营业收入为52985.5万元，同比下降3.2%；综合物流及其他业务营业收入为687157.8万元，同比下降34.7%；贸易销售业务营业收入为345888.2万元，同比下降10.6%。

2015-2020年宁波港各项业务营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    其中2020年宁波港铁矿石装卸及相关业务营业成本为131158.1万元，同比增长8.9%；原油装卸及相关业务营业成本为35653.1万元，同比下降3.1%；综合物流及其他业务营业成本为483784.6万元，同比下降44.2%；贸易销售业务营业成本为344478.2万元，同比下降10.4%。

2015-2020年宁波港各项业务营业成本

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2020年宁波港业务毛利率中，铁矿石装卸及相关业务毛利率为37.62%；原油装卸及相关业务毛利率32.71%；综合物流及其他业务毛利率29.6%；，贸易销售业务毛利率0.41%。

2015-2020年宁波港各项业务毛利率

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    据公司年报数据，2020年上港集团散杂货板块营业收入为127179.9万元，同比下降25.4%；港口物流板块营业收入为731401.9万元，同比下降63.7%；港口服务板块营业收入为226206.7万元，同比下降3.6%。

2015-2020年上港集团各业务营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2020年上港集团散杂货板块营业成本为109649.9万元，同比下降27.1%；港口物流板块营业成本为556849.2万元，同比下降70%；港口服务板块营业成本为128559.2万元，同比下降10.4%。

2015-2020年上港集团各业务营业成本

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2020年在上港集团散杂货板块毛利率为13.78%；港口物流板块毛利率为23.87%；港口服务板块毛利率为43.17%。

2015-2020年上港集团各业务毛利率

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    2、研发投入金额

    2020年主要港口企业研发投入金额增加，其中宁波港研发投入金额为5294.2万元，宁波港研发投入总额占营业收入的25%；上港集团研发投入金额为10302.8万元，上港集团研发投入总额占营业收入的39%。

2015-2020年上海港与上港集团研发投入金额及占比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    三、港口发展趋势分析

    随着我国外贸出口货物逐步向高科技、高附加值、低耗能的结构转换，必将导致集装箱吞吐量的出口弹性降低，进而导致港口集装箱吞吐 量增长放缓。受经济绿色低碳转型和产业结构升级等因素影响，我国港口行业将呈现出中 低速增长态势。

中国港口发展趋势